오늘은 공모주 청약을 할 때 가장 중요하게 확인해야 하는 지표가 무엇인지 공유드리겠습니다. 수요예측 결과 지표들을 가지고 재미로 상관 관계를 분석했는데, 재미로 한번 봐주십시요^^
일반적으로 공모주 청약 여부를 판단할 때 중요한 많은 데이터들이 있습니다.
대부분의 데이터들은 해당 공모주가 증권신고서를 제출하는 시점에 알 수 있습니다.
예를 들어 환매청구권 유무, 유통가능 주식수, 공모 금액, 시가총액, 구주 매출 내용, 재무제표, 업종, 장외 시세 등 대부분의 내용을 확인 가능합니다.
이런 지표들을 가지고 먼저 공모주 기업 분석이 가능합니다.
문제는 앞선 증권신고서 제출 시점에 나온 데이터들을 가지고 공모주 분석은 괜찮았으나 막상 공모주 청약 시에는 손해를 보는 케이스입니다.
예를 들어 최근에는 롯데렌탈이나 한컴라이프케어가 대표적으로 해당되는 경우입니다.
이 종목들은 수요예측 결과 전까지는 아주 괜찮은 공모주로 분석이 되었으나 수요예측 결과도 아주 안 좋고, 상장일 날에도 수익 달성이 어려운 경우입니다.
결국에는 기관들의 수요예측 결과가 청약 판단에는 가장 중요하다고 생각됩니다.
그 이유는 결국 앞서 분석한 내용들을 가지고 기관들이 자체적으로 분석해서 수요예측을 진행하기 때문입니다.
해당 공모주의 업종부터 재무제표, 미래성장성, 장외시세 및 우리 같은 일반 청약자들이 알 지 못하는 정보들까지 파악하고 분석한 결과가 결국 수요예측 결과에 나타난다고 보시면 됩니다.
문제는 이 수요예측 결과가 보통 청약 전날에 나오는 경우가 대부분입니다.
그러면 우리는 수요예측 결과를 1순위로 해서 청약을 진행하면 됩니다.
이처럼 중요한 수요예측 결과들을 가지고 상장일 수익률과의 상관 관계를 분석해보겠습니다.
상관 관계는 분석하는 대상간의 연관성을 나타내는 말로 상관계수라는 수치로 표시할 수 있습니다.
상관계수가 1에 가까울수록 두 대상은 높은 양의 상관 연관성이 있으며, -1에 가까우면 두 대상은 높은 음의 상관 관계를 가지고 있습니다.
먼저 수요예측 결과 중 하나인 기관경쟁률에 대해서 알아보겠습니다.
올해 상장이 완료된 현대중공업까지의 공모주 58개를 분석한 기관경쟁률과 상장일 시초가 수익률의 상관 관계입니다.
그래프를 보시는 것처럼 대체로 경쟁률이 높으면 시초가 수익률도 높은 편입니다.
58개 공모주로 분석한 기관경쟁률과 상장일 시초가 수익률의 상관계수는 0.598로 거의 0.6수준으로 꽤 높은 연관성을 가지고 있습니다.
다음은 58개 공모주로 분석한 기관경쟁률과 상장일 종가 수익률의 상관계수는 0.500로 시초가보다는 조금 낮은 연관성을 가지고 있습니다.
이번에는 수요예측 결과 중 하나인 의무보유확약 신청비율에 대해서 알아보겠습니다.
58개 공모주로 분석한 의무보유확약 신청비율과 상장일 시초가 수익률의 상관계수는 0.470으로 앞선 기관경쟁률 보다는 낮은 연관성을 가지고 있습니다.
의무보유확약 신청비율과 상장일 종가 상관계수는 0.466으로 시초가 0.47과 비슷한 수준의 연관성을 가지고 있습니다.
다음은 상장일 유통가능비율에 대해서 알아보겠습니다.
유통비율은 낮을수록 주가에 좋기 때문에 음의 상관 관계를 가지고 있습니다.
58개 공모주로 분석한 상장일 유통가능비율과 상장일 시초가 수익률의 상관계수는 -0.28로 연관성이 낮은 편입니다.
그 이유는 회사의 미래성장성이나 주가 상승이 예상되면 유통비율이 높아도 안 팔고 수익률이 높은 경우가 많기 때문입니다.
상장일 유통가능비율과 상장일 종가 상관계수는 -0.362로 시초가 0.28보다는 더 높은 상관 관계를 가지고 있습니다.
마지막으로 청약 완료 후에 알 수 있는 의무보유확약 최종비율에 대해서 알아보겠습니다.
58개 공모주로 분석한 의무보유확약 최종비율과 상장일 시초가 수익률의 상관계수는 0.602로 높은 연관성을 가지고 있습니다.
의무보유확약 최종비율과 상장일 종가 상관계수는 0.619로 지금까지 모든 지표 중 가장 높은 수익률 연관성을 가지고 있습니다.
앞선 4개의 지표와 상장일 시초가/종가 수익률과의 상관 관계를 모두 요약해봤습니다.
연관성이 가장 높은 지표는 의무보유확약 최종 비율입니다.
문제는 이 의무보유확약 최종 비율은 청약 전에는 알 수 없습니다.
그 다음 중요한 지표는 기관경쟁률이 중요한 지표입니다.
3번째로 중요한 지표는 의무보유확약 신청 비율입니다.
마지막으로 중요한 지표는 유통가능비율입니다.
문제는 여기서 가장 중요한 의무보유확약 최종비율은 청약이 완료된 이후에 알 수 있습니다.
하지만 간접적으로 알 수 있는 방법이 있습니다.
의무보유확약 신청비율과 최종비율의 상관 계수가 무려 0.848입니다.
이 말은 의무보유확약 신청비율이 높으면 최종비율도 높을 가능성이 굉장히 높다는 것을 의미합니다.
청약 여부 판단에 가장 중요한 지표 결론입니다.
청약 전 알 수 있는 가장 중요한 지표 1순위는 의무보유확약 신청 비율입니다.
그 이유는 신청비율이 높으면 가장 중요한 지표인 의무보유 확약 최종비율이 높습니다.
그러면 최종 의무보유확약 비율과 상장일 시초가/종가 수익률이 가장 높은 상관 관계를 가지고 있기 때문입니다.
2순위는 기관경쟁률로 높을수록 상장일 시초가/종가 수익률이 높은 상관 관계를 가지고 있습니다.
3순위는 상장일 유통가능비율로 낮을수록 좋으나, 변수가 많은 지표입니다.
기타 중요한 지표들로는 환매청구권 여부, 유통가능주식 구성, 업종, 재무제표, 전망 등이 중요합니다.
이러한 중요 지표들이 올해 공모주들 중에서 상위권에 위치할 수록 높은 수익률을 얻을 확률이 높다는 것입니다.
청약 여부 판단을 빠르게 결정하고 싶으신 분들은 이러한 지표들을 꼭 확인하고 청약 여부를 결정하면 많은 도움이 됩니다.
이 내용은 절대 종목 추천 및 청약 추천이 아니며 투자는 본인 책임입니다.
청약에 참고하십시오.
모두 성투하세요^^
