어제 아주스틸의 수요예측 결과가 발표되었습니다. 기관경쟁률이 올해 3번째로 높게 나왔습니다.
기업 분석 내용은 짧게 하고 수요예측 결과 위주로 분석 결과 공유드리겠습니다.
아주스틸이 뭐하는 회사인지 간단히 알아보겠습니다.
컬러강판에 특화된 개발 및 생산을 하는 기업으로 컬러강판은 새로운 특성과 기능을 부여한 미관을 향상시킬 수 있는 강판을 말합니다.
철강 제조는 레드오션이라는 고정관념을 극복하고 컬러 강판을 통해 영상가전, 생활가전, 건축자재, 자동차 부품, 태양광 구조물 등 점점 더 많은 곳에 적용하고 있습니다.
컬러강판을 다양한 산업에 적용해서 2021년 사상 최대 실적을 경신할 전망이라고 합니다.
1999년 설립부터 지금까지 지속적으로 성장을 유지하고 있습니다.
연평균 매출 성장률 약 30.7%로 아주 괜찮은 회사입니다.
최근 3년치 데이터를 확인 시에도 안정적인 매출액과 영업이익을 실현하고 있습니다.
올해 2021년은 사상최대 매출액 및 영업이익, 당기순이익을 달성할 전망입니다.
삼성전자, LG전자, 현대차, 현대건설 등 많은 대기업들과 강력한 파트너쉽 구축을 통해 안정적인 양산 물량을 확보했습니다. 이를 통해 빠른 설비 투자를 통한 기술력 및 품질 확보를 하고 있으며, 대기업들과 개발 초기 참여를 통한 높은 수익성을 확보하고 있다고 합니다.
기업 소개는 이정도로만 하겠습니다.
수요예측 경쟁률입니다.
기관 참여 건수로는 1,428건이 참여했으며, 기관경쟁률은 1,777:1로 아주 높게 나왔습니다.
올해 모든 공모주 중에 3번째로 높은 결과입니다. 시작부터 분위기가 좋습니다.
기관경쟁률과 상장일 시초가와 종가 수익률 비교 데이터입니다.
2021년 올해 현재까지 총 균등 청약 종목 49개의 수요예측 경쟁률 평균은 1,280:1 이며 아주스틸 기관경쟁률은 1,777:1 로 49개 종목 중에 3번째로 높은 수준입니다.
그래프를 보시면 대체로 기관경쟁률이 높으면 상장일 시초가와 종가 수익률을 높게 얻을 경향이 있습니다.
특히 기관경쟁률이 높은 종목들은 상장일 시초가 따블과 종가 따상에 많이 포진해있습니다.
다음은 수요예측 신청 가격 분포입니다.
밴드 상단 이상으로 미제시포함하면 참여건수의 약 99.8%, 신청수량의 99.8%가 신청했습니다.
그나마 상단인 15,100원으로 확정된 게 양호한 결과입니다.
다음은 기관 의무보유확약 신청내역입니다.
아주스틸의 의무보유확약 신청건수 기준으로는 약 15.48%이며 의무보유확약 신청수량 기준은 약 16.34%로 우수한 수준입니다.
의부보유확약 신청비율과 상장일 시초가와 종가 수익률 비교 데이터입니다.
기관 2021년 올해 현재까지 총 균등 청약 종목 49개의 신청 기준 의무보유확약 평균은 16.3% 이며, 아주스틸은 49개 중에 중간보다 높은 중상위권 수준으로 높습니다.
아주스틸 다음으로 높은 플래티어는 18.3%이며, 최근의 HK이노엔은 13.5%로 아주스틸보다 낮습니다.
그래프에서 보시면 대체로 의무보유확약 신청 비율이 낮으면 상장일 시초가와 종가수익률이 낮습니다.
이 정도면 아주 양호한 편입니다.
다음은 상장 후 유통물량입니다.
상장 예정 전체 주식 약 2,645만주 중에 약 606만주인 22.9%가 상장당일 유통 가능물량이며 공모가 상단기준 금액으로는 약 915억입니다. 특히 유통가능물량에서 기존주주물량의 비율이 1.93%로 거의 없습니다.
즉, 상장일날 유통물량의 대부분은 이번 공모물량이 대부분입니다. 아주 긍정적인 결과입니다.
의무보유확약을 적용하면 유통물량은 10%후반대로 낮아질 수 있습니다.
유통물량 비율과 상장일 시초가, 종가의 수익률 비교입니다.
올해 상장한 모든 균등 청약 종목 49개의 유통물량 평균은 31.8% 이며, 아주스틸은 22.9%로 평균보다는 낮은 수준으로 아주 좋습니다. 보통 유통물량이 많으면 상장일 시초가와 종가 수익률이 낮은 편입니다.
앞서 얘기한대로 최종 의무보유확약을 적용하면 최종 10%후반대의 유통물량을 기대합니다.
만약 아주스틸에 의무보유확약 신청비율 약 16.34% 적용 시 유통물량을 계산해봤습니다.
유통주식수는 약 606만주에서 약 544만주로 줄어들었으며, 유통물량 비율은 기존 22.9%에서 최종 20.55%로 약 2.35% 감소합니다. 유통금액도 기존 915억에서 821억으로 약 94억이 줄어듭니다.
최종 의무보유확약은 최소 30%이상은 나올 것이기 때문에 이것보다는 유통물량이 훨씬 더 줄어들 것입니다.
아주스틸의 청약 개요입니다.
주요 사업은 가전용 컬러강판 개발 및 제조에 특화된 기업입니다. 공모가액은 희망공모가 상단인 15,100원으로 결정되었습니다. 총공모주식수는 약 694만주이고 공모금액은 약 1,048억입니다. 예상 시가총액은 약 4천억으로 중형급 공모주입니다.
일반 청약자 물량은 약 173만주 25%이며 상장일 유통물량은 22.9%로 보통보다는 좋은 수준이며, 유통물량은 대부분 공모물량입니다. 상장일 유통금액은 약 915억입니다.
수요예측 기관경쟁률은 1,777:1로 올해 3번째로 높은 수준입니다.
의무보유확약 신청은 16.34%로 올해 공모주 중에 중상위권 수준으로 높습니다.
청약일은 8월 9일 10일이며, 환불일은 8월 12일 목요일입니다.
환매청구권은 아쉽게도 미부여입니다. 상장일은 8월 20일 금요일입니다.
청약증권사는 미래에셋증권이며 최소 청약 단위는 10주이며, 청약증거금 75,500원이 필요합니다.
특이사항으로는 코스피로 상장됩니다.
아주스틸의 공모 현황입니다.
총 공모주식수는 약 694만주로 신주모집 약 577만주 57.7%와 구주매출 약 294만주 42.3%입니다.
크로마월드라는 재무적투자자와 최대주주 배우자 등의 구주매출입니다.
긍정적인 부분은 이 구주매출로 인해서 상장일날 기존주주유통물량이 거의 없다는 것입니다.
일반 청약자 물량은 약 173만주 25%이며 우리사주조합 물량도 20%인데, 1인당 청약 금액이 적어서 미달될 가능성은 거의 없다고 아시면 됩니다. 공모가 15,100원으로 계산 시 공모총액은 약 1,048억입니다.
미래에셋증권의 청약자격, 수수료 및 청약한도입니다.
청약 자격은 기본적으로 청약 전일까지 계좌 개설해야 청약이 가능하나, 예외로 비대면 계좌 개설은 청약 당일 개설해도 청약이 가능합니다. 온라인 청약 고객 최소 등급 기준 미래에셋증권은 2,000원의 청약수수료가 있습니다.
아주스틸의 청약한도 및 필요 청약 증거금입니다.
온라인매체를 통한 청약한도는 200% 기준 172,000주이며 청약증거금은 12억 9,860만원이 필요합니다.
영업점 청약은 100% 청약한도 86,000주이며 6억 4,930만원이 필요합니다.
아주스틸의 균등 배정 예상입니다.
올해 미래에셋증권을 통한 청약자수를 감안해서 아주스틸의 균등배정을 예상해봤습니다.
최소 40만명 청약 시 2.17주 배정 예상되며, 최대 60만명 청약 시 1.45주 배정 예상됩니다.
아주스틸의 청약 결론입니다.
수요예측 경쟁률이 1,777:1로 올해 3번째 높게 아주 잘 나왔습니다.
의무보유확약 신청은 16.34%로 올해 공모주들 중 중상위권 수준입니다. 이정도면 양호한 수준입니다.
유통물량은 22.9%로 평균보다 낮은 좋은 수준입니다. 특히 유통물량의 대부분이 공모물량인 것이 아주 긍정적입니다.
기존주주 유통물량은 전체주식의 1.93% 밖에 안됩니다. 기업 자체도 지속 성장이 예상되며 공모가 선정도 양호한 수준입니다.
균등 및 비례에 대해서 아주 긍정적으로 생각하고 있습니다. 비례 부분은 롯데렌탈의 결과를 확인하고 선택이 필요합니다.
제 분석이 틀릴 수도 있는 점 참고하시고, 청약에 참고하십시요.
이 내용은 절대 종목 추천 및 청약 추천이 아니며 투자는 본인 책입니다.
모구 성투하세요^^
