진시스템 공모주 청약 : 수요예측 결과 발표(공모가 20,000원) - 수요예측 분석, 균등 배정 예상, 일반물량 30%로 상향

우선 진시스템에 대한 간단한 청약 및 수요예측 결과 요약부터 알려드리고 이어서 진시스템 기업분석 및 수요예측에 대한 자세한 내용 그리고 마지막으로 균등 예상 주수를 알려드리겠습니다.

※ 진시스템 청약 개요
1) 관련 업종 : 의료용 기기 제조업
2) 공모가 확정 : 20,000원 (희망 공모가액 16,000 ~ 20,000원, 상단으로 선정됨, 할인율 21.35%)
3) 공모액 : 285억
4) 청약일 : 5/13목 08:00 ~ 5/14금 16:00
5) 환불일 : 5/18화
6) 상장일 : 5/25화
7) 수요예측 기관 경쟁률 : 934.07:1 (약간 아쉬운 결과), 참여건수 1070건
-공모가 최상단 20,000원 이상 제시 : 수요예측 참여건수 1070건 중 1041건, 신청수량 중 98.69%
8) 의무보유확약 : 1.50% 아쉬운 편(상장일 전 최종 변동 가능), 높을수록 좋음
9) 유통가능물량 : 41.06% (상장일 전 최종 변동 가능), 낮을수록 좋음
10) 일반투자자 물량 : 25% (356,250주) → 30% (427,500주)로 확정
11) 환매청구권 : O (부여) 9개월짜리 Good
12) 청약증권사 청약 조건 / 청약 한도 :
- 삼성증권 청약 자격 : 온라인 전용 청약자격 청약 초일 전일까지 계좌개설 된 고객 中 온라인을 이용하여 청약을
진행하시는 고객(단, 지점 청약은 불가)

- 청약한도 :   
□ 우대그룹 청약한도 : 40,000주 (200%), 청약증거금 4억
□ 일반그룹 청약한도 : 20,000주 (100%), 청약증거금 2억
□ 온라인전용 고객 :  10,000주 (50%), 청약증거금 1억

 

그럼 세부 내용으로 들어가 보겠습니다.

1. 공모 개요

이번 상장에서 1,425,000주를 공모해서 285억 원을 확보할 계획입니다.

 

2. 공모방법

 

 

일반투자자 물량이 기존 25% (356,250주)가 아닌 5% 증가된 30% (427,500주)로 확정되었습니다. Good~


3. 공모 가격 결정방법
가. 공모가격 산정 개요
- 주당 공모가 확정 : 20,000 원

 

 

(주1) 상기 주당 확정 공모가액의 범위는 ㈜진시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2) 대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 20,000원으로 결정하였습니다.

 

 

나. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여 내역

 

 

 

 

진시스템의 기관 수요예측 경쟁률은  934:07:1로 나왔습니다. 

 

올해 대부분 1000:1이 넘는 상황에서 약간 아쉬운 결과입니다.

2021년 현재까지 총 균등 청약 종목 29개 중에 수요예측 경쟁률 평균은 1328:1이며,

진시스템은 29 종목 중에 27번째로 높은 수준은 아닙니다. 그런데 올해 29개 균등 청약 종목들의 기본 경쟁률이 높은 거라서 작년이랑 비교하면 935:1의 경쟁률이 낮은 편은 아닙니다.

 

 

 

(나) 수요예측 신청 가격 분포
과거 양식으로 작성한 수요예측 신청 가격 분포는 다음과 같습니다. 역시나 기관들이 많은 수량을 배정받기 위해서 희망공모가 상단인 20,000원 상단 초과하는 것에 신청으로 48.66%, 20,000원 신청에 50.03% 가 몰렸습니다. 즉, 20,000원 및 20,000원 초과에 Total 98.69% 가 신청했습니다. 그래서 희망공모가 상단인  20,000원에 공모가를 적용한 것 같습니다. 이 부분은 일반 청약자 입장에서 많이 아쉽습니다. 우리 같은 일반 청약자 입장에서는 공모가가 낮아야 수익률 더 높일 수 있기 때문입니다. 올해 대부분 공모주들은 희망 공모가액 상단 또는 상단 초과하는 게 유행인가 봅니다.

 

 

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

 

 

2021년 현재까지 올해 총 균등 청약 종목 29개의 의무보유확약 평균은 21.4%이며,

진시스템은 올해 29개 균등 청약 종목 중에 가장 낮은 1.5% 수준입니다. (의무보유확약은 최종 상장일 전에 약간 변동될 수 있습니다.) 

그러나, 쿠콘이나 바이오다인도 의무보유확약이 낮았으나 주가는 첫날 어느 정도 수익은 나왔고, 상장 전에 평가도 좋았습니다. 

 

 

 

 

 

(라) 주당 확정 공모가액의 결정
상기의 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜진시스템과 대표주관회사인 삼성증권㈜가 협의하여 1주당 확정 공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

 

4. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상기에 기술한 주주들의 의무보유 예탁 수량 및 기간은 다음과 같습니다.
주식공모 후 의무 보유주식수는 4,015,001주로 전체 주식 수 중에 58.94%이고, 전체 주식 수 중에 유통 가능한 물량은 2,796,079주로 41.06% 를 차지한다.

즉, 전체 주식 물량 중 유통가능 물량은 41.06%이다. 낮지는 않은 편이다.

 

 

 

2021년 현재까지 올해 총 균등 청약 종목 29개의 유통물량 평균은 31.9%이며,

진시스템은 올해 29개의 균등 청약 종목 중에 23번째로 낮은 수준입니다. 평균보다는 높은 수준으로 좋지는 않습니다. 

 

 

 

 

 

참고로 올해 균등 청약 종목 중에 유일한 상장 당일 마이너스를 기록한 씨앤투스성진의 유통물량은 58.0%입니다.

※ 해당 최종 유통가능 물량은 기관 의무보유확약 최종 확정 및 기타 사정에 따라 변동될 수 있습니다.


5. 공모자금의 사용 목적
※ 공모자금은 시설자금, 운영자금, 기타로 사용될 예정입니다. 그냥 무난한 내용입니다.

 

 

 

금번 공모를 통하여 조달하는 자금은 285억 원 중 제비용을 제외한 약 275억 원이며 이중 36억 원은 시설자금으로, 156억 원은 개발 로드맵에 따른 경상 연구개발비로, 83억 원은 인체 진단분야의 임상 및 인증비용으로 사용할 계획입니다. 해당 기간 동안 용도별 자금 사용 계획은 아래와 같으며, 동 자금 계획은 당사의 영업환경 변화에 따라 유동적으로 집행될 수 있습니다. 당사의 상기 자금 사용목적은 확정 공모가액인 20,000원 기준으로 산정되었습니다.

6. 균등 예상 주수
올해 최근에 삼성증권에 청약한 종목인 쿠콘과 씨앤씨인터내셔널의 청약자 수를 분석한 후 가중치를 적용한 예상 데이터입니다. 

25만 명 청약 시 0.86주, 30만 명 청약 시 0.71주 35만 명 청약 시 0.61주, 40만 명 청약 시 0.53주 배정 예상됩니다.

 

 

 

 

7. 환매청구권 부여 : 9개월짜리

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의 3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 삼성증권㈜은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의 3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

 

 

 

 

※ 무조건 공모가의 90%를 보장하는 것이 아닌 만약 코스닥지수도 같이 폭락하면 아래처럼 공모가의 80% 전/후 가격으로 돌려받을 수 있습니다. 공모가액의 90%를 권리행사 가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사 가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

8. 수요예측 결과 최종 결론입니다.
1) 수요예측 경쟁률  :  보통 이하
2) 의무보유확약 : 아쉬움 
3) 유통물량도  : 아쉬움 
4) 자금사용 계획 : soso
5) 환매청구권 부여(9개월짜리) GOOD

저는 진시스템 공모주 청약을 균등만 진행할 예정입니다만, 주가는 꼭 수요예측 대로는 되지 않음으로 이 자료는 참고만 부탁드립니다. 예를 들어 오늘 5/11 상장한 SK IET 같은 경우 기관 경쟁률, 의무보유확약, 유통물량 모두가 아주 좋은 편이나 수익률은 더블도 가지 못하고 종가를 마무리했습니다. 이처럼 주가는 예측만으로는 안되니 참고만 하십시오~

삼성증권도 SK IET 이후로 일반투자자 물량이 25% 에서 30%로 배정하는 것을 점차 늘려주려고 하는 것 같습니다. 그래야 우리는 균등이든 비례든 더 받을 수 있습니다.

청약에 참고하십시오~


이정보는 절대 주식 추천이 아니며 투자는 본인 책임입니다.

모두 성투하세요~