비트나인의 균등/비례 배정 및 예상 수익까지 그리고 수요예측 결과를 가지고 분석 결과 공유드리겠습니다. 수요예측 결과가 평균 이상은 나와서 소소한 수익 이상은 기대됩니다. 또한, 그 동안 하나금융투자에서 진행한 단독 공모주들은 모두 상장일에 높은 수익을 안겨준 점도 참고 부탁드립니다.
비트나인의 청약 개요입니다.
비트나인은 GDB 즉, 그래프 데이터베이스 전문 기업입니다.
청약일은 11월 1일 2일이고 환불일은 2일 뒤인 4일 목요일입니다.
공모가는 희망공모가 상단인 9,700원을 13.4% 초과한 11,000원으로 결정되었습니다.
일반청약자 물량은 약 52만주 25%이며, 공모주에서 좋은 성과를 주는 하나금융투자를 통해 진행합니다.
총 공모금액은 약 228억이고, 상장일 시가총액은 약 1,139억으로 소형급 공모주입니다.
나머지는 이어서 설명드리겠습니다.
비트나인이 뭐하는 회사인지 간단히 알아보겠습니다.
비트나인은 GDB 그래프 데이터베이스 기술을 가진 S/W기업이라고 합니다.
이 GDB 기술을 활용해 코로나 확진자 감염 경로나 대포통장 탐지, 데이터센터 관리 등에 사용할 수 있다고 합니다.
이 GDB 그래프 데이터베이스 기술은 데이터 자체를 점과 선의 그래프 형태로 저장해서
이를 시각화해 분석에 용이하고, 데이터의 상관 관계를 보다 직관적이고 빠르게 분석이 가능하다고 합니다.
이 GDB 기술은 기존에 데이터 처리 기술들보다 더 발전된 방식으로 비정형 데이터들의 복잡하고 많은 양을 직관적으로 저장/표현 가능하고 이를 통해서 데이터베이스 처리 성능을 향상시킨다고 합니다.
글로벌 GDB 업계에서의 매출 순위는 마켓 비중 1.5%를 차지해서 9위라고 합니다.
비트나인 기업 설명회 시 글로벌 1위 그래프 데이터베이스 기업 대비해서 적게는 10배, 많게는 50배 이상의 빠른 처리 성능을 보여준다고 합니다.
기업 설명회 시 세계 최초/유일 기술력 기반 GDB업계 최고 솔루션 보유라고 하는데, 참고만 하십시요~~
비트나인은 GDB 기술을 활용한 다양한 프로젝트를 대기업, 금융권, 정부 기관들과 진행한다고 합니다.
이를 통해 협력 고객사가 지속 증가 예정이라고 합니다.
다음은 비트나인의 실적 및 전망입니다.
비트나인은 2020년 매출액이 전년도 대비 줄어들었다가 다시 올해 증가했습니다.
영업이익도 2019년, 20년 적자였다가 올해 흑자로 변경되었습니다. 올해 상장에 맞춰서 실적을 높인 감이 있어 보입니다.
2022년과 2023년 매출액 및 영업이익 전망에서는 서프라이즈한 실적을 예상하는데, 예상대로만 된다면 주가는 많이 상승할 것이라고 생각하나, 어디까지나 이 자료는 비트나인이 제공한 자료라고 이대로 될지는 아직 물음표입니다.
기업 소개는 이정도만 하고 수요예측 결과로 넘어가겠습니다.
먼저 수요예측 경쟁률입니다.
기관 참여 건수로는 1,642건이 참여했으며, 기관경쟁률은 1,662:1입니다.
올해 76개 공모주 기관경쟁률 평균은 1,219:1이며, 비트나인은 올해 모든 공모주 중에 13위로 아주 높은 수준입니다.
수요예측 신청 가격분포입니다.
비트나인은 희망공모가 상단인 9,700원 초과에 참여건수의 94.2%, 신청수량의 약 95.1%가 몰렸습니다.
많이 배정받기 위한 기관들의 가격분포로 긍정적입니다.
공모가는 상단으로 결정하고 않고 1,300원을 초과해 11,000원으로 결정했습니다.
앞선 기관 경쟁률 및 신청가격 분포들을 감안한 수요예측 경쟁률 부분의 평가는 상위권인 A+입니다.
다음은 의무보유확약 부분입니다.
비트나인의 의무보유확약 신청기준 비율은 약 5.97%입니다.
올해 76개 공모주 의무보유확약 신청비율 평균은 17.5%이며, 비트나인은 올해 모든 공모주 중에 57번째로 높은 수준으로 중하위권에 위치하고 있습니다.
추가 가점 부분인 환매청구권은 없으며, 감점 부분인 11월 10일 디어유와 동시 상장으로 안 좋습니다.
이러한 지표들을 반영해서 의무보유확약 신청부분에서의 평가는 하위권인 C입니다.
다음은 상장일 유통가능비율 부분입니다.
의무보유확약 신청비율 5.97% 적용 후 유통비율입니다.
상장 예정 전체 주식 약 1,035만주 중에 약 425만주가 상장일 유통가능 물량입니다.
유통비율은 41%로 많은 편이며, 유통금액도 약 467억으로 적지 않습니다.
그러나 최종 의무보유확약은 더 늘어날테니 유통물량은 더욱 줄어들 수 도 있습니다.
또한 상장일 유통가능주식 중 기존주주 물량이 22.44%로 많은 편인데 이것은 상장일 가장 큰 Risk입니다.
올해 76개 공모주 중에 유통가능 비율이 59위로 하위권입니다.
추가 점수 항목인 유통물량이 오직 공모주주도 아닙니다.
그리고 유통가능 기존주주는 22.4%로 많은 편입니다.
장외시세는 거래가 적어서 의미가 없습니다.
이러한 지표들을 반영해서 유통비율 부분에서의 평가는 하위권인 C입니다.
앞선 수요예측경쟁률 A+, 의무보유확약 부분 C, 유통비율 부분 C를 종합해서 최종 평가등급은 B+로 개인적으로 균등은 기본이고 비례까지도 추천합니다.
그러나 많은 수익은 예상되지 않음으로 대출을 통한 비례 청약은 추천하지 않습니다.
원래는 최종 B로 평가하려고 했으나, 사업 전망이나 공모가 상단 초과 신청 비율이 높은 점 그리고 하나금융투자에서 청약한다는 점 때문에 한단계 높였습니다.
하나금융투자의 청약자격 및 청약한도입니다.
청약자격은 비대면 개설 계좌나 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌는 청약일에 개설을 해도 공모주 청약이 가능합니다.
저와 같은 일반고객 청약한도는 100%로, 25,000주이고 청약증거금은 1억 3,750만원이 필요합니다.
우대고객 청약한도는 200%, 50,000주이고 청약증거금은 2억 7,500만원이 필요합니다.
하나금융투자 온라인 최소 고객등급의 청약수수료는 2,000원입니다.
최소 청약 주수는 10주이며, 청약증거금은 55,000원이 필요합니다.
올해 하나금융투자를 통한 청약자수를 가지고 이번 비트나인의 균등 배정을 예상했습니다.
하나금융투자를 통한 가장 많은 청약자는 SK바사때 21만명이며, 그 이후 맥스트와 현대중공업 각각 18만명입니다.
이 수치들과 요즘의 공모주 인기를 감안해서
최소 15만명 청약 시 균등 1.73주 배정 예상되며,
최대 25만명 청약 시 균등 1.04주 배정 예상됩니다.
개인적인 생각은 균등 1주는 확정이고 추첨을 통해 운 좋은 분들은 2주 배정될 것으로 보입니다.
최근 소형 인기공모주들의 청약증거금을 가지고 이번 비트나인의 비례 배정을 예상해보겠습니다.
같은 날 청약하는 디어유에 청약증거금이 몰릴 것을 감안하고, 최근 인기공모주보다 지표가 안 좋은 점을 감안해 최소 청약증거금 3조가 몰린다고 가정하면 비례경쟁률은 2,107:1이 나오며 한주 비례배정 받는데, 약 1,159만원이 필요합니다.
그 다음 청약증거금 4조가 몰린다고 가정하면, 비례경쟁률은 2,809:1이 나오며 한주 비례배정 받는데, 1,545만원이 필요합니다.
마지막 최대 청약증거금 5조가 몰린다고 가정하면, 비례경쟁률은 3,512:1이 나오며 한주 비례배정 받는데, 1,931만원이 필요합니다.
개인적으로는 4조 전/후의 청약증거금을 예상합니다.
다음은 1억 또는 2억 청약 시 예상 수익을 계산해봤습니다.
청약자수는 20만명 , 청약증거금 4조 기준으로 계산했습니다.
높은 수익보다는 적당한 수익이 예상됨으로 보수적으로 25%부터 계산해봤습니다.
1억을 청약하면 균등 1주 + 비례 6주해서 최종 평균 7주 배정이며, 2억 청약하면 균등 1주 + 비례 13주로 최종 14주 배정으로 계산했습니다.
수요예측 결과를 감안해서 보수적으로 수익률은 25%부터 계산해봤습니다.
1억 청약 시 상장일 주가가 25% 수익률, 주가 13,750원이면 19,250원의 수익이 예상되고, 2억 청약은 38,500원의 수익이 예상됩니다.
1억 청약 시 상장일 주가가 50% 수익률, 주가 16,500원이면 38,500원의 수익이 예상되고, 2억 청약은 77,000원의 수익이 예상됩니다.
1억 청약 시 상장일 주가가 75% 수익률, 주가 19,250원이면 57,750원의 수익이 예상되고, 2억 청약은 115,500원의 수익이 예상됩니다.
예상보다 적은 수익이 예상됨으로 대출로 청약 시에는 신중하시길 당부드립니다.
청약증거금이 4조를 초과하면 예상 수익은 더 줄어들 것입니다.
비트나인의 청약 결론입니다.
그래프 데이터베이스 기술을 가진 국내 유일 기업이라고 합니다.
SOSO한 수요예측 결과 수준으로 높은 수익 기대보다는 적당한 수익을 기대하고 접근해야 합니다.
유통가능 물량 즁 기존주주도 22.4%로 높은 편으로 상장일 주가에는 부정적입니다.
개인적인 평가는 최종 등급 B+이나 디어유와 동시 상장으로 높은 수익은 어려워 보입니다.
높은 수익은 기대되지 않음으로 대출을 통한 청약은 추천드리지 않습니다.
저는 균등은 기본으로 하고 비례는 최소 금액으로 1주받기까지만 청약 예정입니다.
제 분석이 틀릴 수 있다는 점 명심하시고, 청약 여부는 전적으로 본인의 판단으로 결정해주세요!!
이 내용은 절대 종목 추천 및 청약 추천이 아니며 투자는 본인 책임입니다.
청약에 참고하십시오.
